Made byBobr AI

Анализ финансового состояния ПАО «Молочный комбинат»

Практический пример финансового анализа предприятия: ликвидность, устойчивость, рентабельность и оборачиваемость активов ПАО «Молочный комбинат».

#бухгалтерский-баланс#финансовый-анализ#ликвидность#рентабельность#чистые-активы#отчетность#экономика-предприятия
Watch
Pitch
Учебное пособие

Анализ финансового состояния организации

Тема 1. Решённые задания и заполненные таблицы

ПАО «Молочный комбинат» — практические расчёты

Made byBobr AI

Таблица 1.4 — Динамика и структура активов и пассивов ПАО «Молочный комбинат»

Статьи На конец пред. года
(тыс. руб.)		 На конец пред. года
(% к валюте)		 На конец отчётного года
(тыс. руб.)		 На конец отчётного года
(% к валюте)		 Изменение
(тыс. руб.)		 Изменение
(% к валюте)
Активы
Внеоборотные активы 125 400 52,3% 138 700 51,8% +13 300 –0,5%
Оборотные активы 114 350 47,7% 129 050 48,2% +14 700 +0,5%
Валюта баланса 239 750 100% 267 750 100% +28 000 —
Пассивы
Капитал 142 800 59,6% 163 200 60,9% +20 400 +1,3%
Долгосрочные обязательства 45 200 18,9% 48 600 18,2% +3 400 –0,7%
Краткосрочные обязательства 51 750 21,5% 55 950 20,9% +4 200 –0,6%
Валюта баланса 239 750 100% 267 750 100% +28 000 —
i
Вывод: Валюта баланса выросла на 28 000 тыс. руб. (+11,7%). Доля собственного капитала увеличилась с 59,6% до 60,9% — финансовая устойчивость растёт.
Made byBobr AI

Анализ ликвидности баланса (на основе данных Таблицы 1.4)

Группа Состав Пред. год
(тыс.руб.)		 Отчёт. год
(тыс.руб.)
АКТИВЫ
А1 (наиболее ликвидные) ДС + КФВ (стр.1250+1240) 8 200 9 450
А2 (быстро реализуемые) ДЗ + прочие ОА (стр.1230+1260) 38 600 42 800
А3 (медленно реализуемые) Запасы + НДС (стр.1210+1220) 67 550 76 800
А4 (трудно реализуемые) Внеоборотные активы (стр.1100) 125 400 138 700
ПАССИВЫ
П1 (наиболее срочные) КЗ + прочие КО (стр.1520+1550) 38 400 40 600
П2 (краткосрочные) Краткосрочные займы (стр.1510) 13 350 15 350
П3 (долгосрочные) ДО (стр.1400-1430) 45 200 48 600
П4 (постоянные) СК (стр.1300+1430+1530+1540) 142 800 163 200

Таблица платёжных излишков / недостатков

Соотношение Пред. год Отчёт. год
А1 - П1 -30 200 -31 150
(недостаток)
А2 - П2 +25 250 +27 450
(излишек)
А3 - П3 +22 350 +28 200
(излишек)
А4 - П4 -17 400 -24 500
(А4 < П4 ✓)

Вывод:

Баланс не является абсолютно ликвидным: не выполняется условие А1≥П1. Однако А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4 — платёжеспособность в целом удовлетворительная.

Made byBobr AI

Таблица 1.5 — Коэффициенты ликвидности ПАО «Молочный комбинат» (заполненная)

Показатель Формула Норматив Предыдущий год Отчётный год Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности (ДС+КФВ) / КО = (8200) / (51750) 0,2 - 0,3 0,16 (9450/55950) = 0,17 +0,01
Вывод: ниже норматива
Коэффициент критической ликвидности (ДС+КФВ+ДЗ) / КО = (8200+38600) / 51750 0,8 - 1,0 0,90 (9450+42800)/55950 = 0,93 +0,03
Вывод: в пределах норматива
Коэффициент текущей ликвидности ОА / КО = 114350 / 51750 1,5 - 2,0 2,21 129050/55950 = 2,31 +0,10
Вывод: выше норматива, положительная динамика

Общий вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы — организации рекомендуется увеличить остаток денежных средств. Коэффициенты критической и текущей ликвидности соответствуют нормативным значениям и имеют положительную динамику.

Made byBobr AI

Оценка финансовой устойчивости — абсолютные показатели

ПАО «Молочный комбинат»

Показатель Формула Предыдущий год
(тыс. руб.)		 Отчётный год
(тыс. руб.)		 Изменение
1. Собственный капитал (СК) стр.1300+1430+1530+1540 142 800 163 200 +20 400
2. Внеоборотные активы (ВА) стр.1100 125 400 138 700 +13 300
3. СОК = СК – ВА 17 400 24 500 +7 100
4. Долгосрочные обязательства (ДО) стр.1400-1430 45 200 48 600 +3 400
5. Перманентный капитал (ПК) = СОК+ДО 62 600 73 100 +10 500
6. Краткосрочные займы (КЗС) стр.1510 13 350 15 350 +2 000
7. Общие источники (ОИ) = ПК+КЗС 75 950 88 450 +12 500
8. Запасы (З) стр.1210+1220 67 550 76 800 +9 250
9. ΔСОК = СОК – З -50 150 -52 300 -2 150 (недостаток)
10. ΔПК = ПК – З -4 950 -3 700 +1 250 (улучшение)
11. ΔОИ = ОИ – З +8 400 +11 650 +3 250 (излишек ✓)
ТИП ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ: НЕУСТОЙЧИВОЕ ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ (тип 3)
Условие: СОК < З; ПК < З; ОИ ≥ З — выполняется.
Наблюдается положительная динамика: излишек ОИ растёт (+3 250 тыс.руб.)
Made byBobr AI
Оценка финансового состояния • Практикум

Таблица 1.6 — Коэффициенты финансовой устойчивости (заполненная)

Таблица относительных показателей финансовой устойчивости ПАО «Молочный комбинат»:

№ Показатель Норматив Предыдущий год Отчётный год Изменение Оценка
1 Коэффициент автономии ≥ 0,5
142 800 239 750
= 0,596
163 200 267 750
= 0,610
 +0,014 ✓ Норма
2 Коэффициент зависимости ≤ 0,5
96 950 239 750
= 0,404
104 550 267 750
= 0,390
 -0,014 ✓ Норма
3 Коэффициент финансовой устойчивости ≥ 0,75
142 800 + 45 200 239 750
= 0,784
163 200 + 48 600 267 750
= 0,791
 +0,007 ✓ Норма
4 Коэффициент финансирования ≥ 1
142 800 96 950
= 1,473
163 200 104 550
= 1,561
 +0,088 ✓ Норма
5 Коэффициент финансовой активности (плечо ФР) ≤ 1
96 950 142 800
= 0,679
104 550 163 200
= 0,641
 -0,038 ✓ Норма
6 СОК, тыс.руб. ≥ 10% от ОА 17 400 24 500 +7 100 ✓ (15,2% / 19,0%)
7 Коэффициент маневренности СК 0,2-0,5
17 400 142 800
= 0,122
24 500 163 200
= 0,150
 +0,028 ✗ Ниже нормы
8 Коэффициент обеспеченности СОС ≥ 0,1
17 400 114 350
= 0,152
24 500 129 050
= 0,190
 +0,038 ✓ Норма
9 Коэффициент обеспеченности запасов 0,6-0,8
17 400 67 550
= 0,258
24 500 76 800
= 0,319
 +0,061 ✗ Ниже нормы
10 Коэффициент постоянного актива < 1
125 400 142 800
= 0,878
138 700 163 200
= 0,850
 -0,028 ✓ Норма

Вывод: Большинство коэффициентов соответствуют нормативным значениям. Критические показатели: коэффициент маневренности и обеспеченности запасов — ниже нормы, что подтверждает тип 3 финансовой устойчивости. Динамика положительная.

Made byBobr AI

Анализ оборачиваемости активов ПАО «Молочный комбинат»

Выручка (N): пред. год = 310 500 тыс.руб., отчётный год = 342 800 тыс.руб.     |     Себестоимость продаж: пред. год = 248 400 тыс.руб., отчётный год = 271 500 тыс.руб.
Показатель Формула Предыдущий год Отчётный год Изменение
1. Среднегодовая стоимость СА (капитала) — 239 750 253 750* —
2. Оборачиваемость СА (lСА), об. N/СА 310 500 / 239 750 = 1,296 342 800 / 253 750 = 1,350 +0,054
3. Продолжительность оборота СА (ПСА), дн. 360/lСА 277,8 266,7 -11,1
4. Среднегодовая стоимость ОА — 114 350 121 700* —
5. Оборачиваемость ОА (lОА), об. N/ОА 310 500 / 114 350 = 2,715 342 800 / 121 700 = 2,817 +0,102
6. Продолжительность оборота ОА (ПОА), дн. 360/lОА 132,6 127,8 -4,8
7. Оборачиваемость ДЗ (lДЗ), об. N/ДЗ 310 500 / 38 600 = 8,046 342 800 / 40 700 = 8,423 +0,377
8. Период погашения ДЗ (ПДЗ), дн. 360/lДЗ 44,7 42,7 -2,0
9. Оборачиваемость КЗ (lКЗ), об. N/КЗ 310 500 / 38 400 = 8,086 342 800 / 39 500 = 8,679 +0,593
10. Период погашения КЗ (ПКЗ), дн. 360/lКЗ 44,5 41,5 -3,0
11. Оборачиваемость запасов (lЗ), об. Sп/З 248 400 / 67 550 = 3,677 271 500 / 72 175 = 3,762 +0,085
12. Срок хранения запасов (ПЗ), дн. 360/lЗ 97,9 95,7 -2,2
* среднее арифметическое между началом и концом года
Расчёт высвобождения ОС:
ΔОА' = (N1 / 360) × (ПОБ1 – ПОБ0) = (342 800 / 360) × (127,8 – 132,6) = 952,2 × (–4,8) = –4 571 тыс.руб.
Вывод: В отчётном году ускорение оборачиваемости ОА на 4,8 дня привело к высвобождению из оборота 4 571 тыс.руб. Это положительная тенденция.
Made byBobr AI
Анализ финансового состояния организации

Оценка рентабельности деятельности ПАО «Молочный комбинат»

Данные из Отчёта о финансовых результатах:
Прибыль от продаж (РП):
пред.год = 41 200 тыс. руб., отч.год = 46 800 тыс. руб.
Прибыль до налогообложения (РДН):
пред.год = 38 900 тыс. руб., отч.год = 44 100 тыс. руб.
Чистая прибыль (РЧ):
пред.год = 29 175 тыс. руб., отч.год = 33 075 тыс. руб.
№ Показатель Формула Норм. Пред.год % Отч.год % Изм. п.п.
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАПИТАЛА
1 Общая рентабельность капитала (ρК) РДН/К×100 — 38900 / 239750 × 100 = 16,2 44100 / 253750 × 100 = 17,4 +1,2
2 Рентабельность капитала по ЧП (ρЧК) РЧ/К×100 — 29175 / 239750 × 100 = 12,2 33075 / 253750 × 100 = 13,0 +0,8
3 Рентабельность ВА (ρВА) РДН/ВА×100 — 38900 / 125400 × 100 = 31,0 44100 / 138700 × 100 = 31,8 +0,8
4 Рентабельность ОА (ρОА) РДН/ОА×100 — 38900 / 114350 × 100 = 34,0 44100 / 121700 × 100 = 36,2 +2,2
5 Рентабельность СК (ρСК) РЧ/СК×100 — 29175 / 142800 × 100 = 20,4 33075 / 163200 × 100 = 20,3 -0,1
6 Рентабельность ЗК (ρЗК) РДН/ЗК×100 — 38900 / 96950 × 100 = 40,1 44100 / 104550 × 100 = 42,2 +2,1
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
7 Рентабельность продаж (ρN) РП/N×100 — 41200 / 310500 × 100 = 13,3 46800 / 342800 × 100 = 13,7 +0,4
8 Рентабельность расходов (ρS) РП/S×100 — 41200 / 269300 × 100 = 15,3 46800 / 296000 × 100 = 15,8 +0,5
9 Рентабельность произв. расходов (ρSп) РП/Sп×100 — 41200 / 248400 × 100 = 16,6 46800 / 271500 × 100 = 17,2 +0,6
Эффект финансового рычага (уточнённая формула)
ЭФР = (1–КН) × (ρК–r) × ЗК/СК = (1–0,25) × (17,4%–10%) × (104550/163200) = 0,75 × 7,4% × 0,641 = +3,6%
Вывод
Все показатели рентабельности имеют положительную динамику. ЭФР = +3,6% — привлечение заёмного капитала выгодно, так как ρК (17,4%) > r (10%).
Made byBobr AI

Анализ чистых активов и «Золотое правило» экономики

Раздел 1: Расчёт чистых активов ПАО «Молочный комбинат»

Показатель Предыдущий год Отчётный год Изменение
1. Активы принимаемые к расчёту (А) = стр.1600 239 750 267 750 +28 000
2. Обязательства принимаемые к расчёту (О) = стр.1400+1500–1530 96 950 104 550 +7 600
3. Чистые активы (ЧА = А – О) 142 800 163 200 +20 400
4. Уставный капитал 50 000 50 000 0
5. ЧА / Уставный капитал 2,856 3,264 +0,408
6. Доля ЧА в совокупных активах, % 59,6% 60,9% +1,3%
7. Оборачиваемость ЧА (N/ЧА) 2,174 2,100 -0,074
8. Рентабельность ЧА (РЧ/ЧА×100), % 20,4% 20,3% -0,1%
Вывод: ЧА > Уставного капитала в 3,3 раза — угрозы ликвидации нет. ЧА растут (+20 400 тыс.руб.), что свидетельствует об укреплении финансового положения.

Раздел 2: Проверка «Золотого правила» экономики

ТрА = (267 750 / 239 750) × 100 = 111,7%
ТрN = (342 800 / 310 500) × 100 = 110,4%
ТрP = (33 075 / 29 175) × 100 = 113,4%
Правило: ТрА < ТрN < ТрP
Проверка: ТрА (111,7%) > ТрN (110,4%) < ТрP (113,4%)

«Золотое правило» НЕ выполняется: ТрА > ТрN.

Активы растут быстрее выручки — снижается эффективность использования ресурсов. Рекомендуется оптимизировать структуру активов.

Made byBobr AI

Общие выводы по финансовому состоянию ПАО «Молочный комбинат»

1
ИМУЩЕСТВЕННОЕ ПОЛОЖЕНИЕ Валюта баланса выросла на 28 000 тыс.руб. (+11,7%). Преобладают внеоборотные активы (51,8%) — «тяжёлая» структура активов.
2
ЛИКВИДНОСТЬ БАЛАНСА Баланс не абсолютно ликвиден (А1 < П1). Текущая платёжеспособность обеспечена.
3
КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы (0,17 < 0,2). Коэффициенты критической и текущей ликвидности — в норме.
4
ТИП ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ Неустойчивое финансовое состояние (тип 3). Динамика положительная.
5
КОЭФФИЦИЕНТЫ УСТОЙЧИВОСТИ Большинство в норме. Коэффициент автономии 0,61 (≥0,5) — организация финансово независима.
6
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ Ускорение оборота на 4,8 дня → высвобождение 4 571 тыс.руб. Положительная тенденция.
7
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ Все показатели растут. ЭФР = +3,6% — заёмный капитал используется эффективно.
8
ЧИСТЫЕ АКТИВЫ ЧА > УК в 3,3 раза. «Золотое правило» не выполняется — требуется оптимизация активов.

ОБЩАЯ ОЦЕНКА: Финансовое состояние ПАО «Молочный комбинат» можно охарактеризовать как УДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОЕ с положительной динамикой по большинству показателей.

Made byBobr AI
Bobr AI

DESIGNER-MADE
PRESENTATION,
GENERATED FROM
YOUR PROMPT

Create your own professional slide deck with real images, data charts, and unique design in under a minute.

Generate For Free

Анализ финансового состояния ПАО «Молочный комбинат»

Практический пример финансового анализа предприятия: ликвидность, устойчивость, рентабельность и оборачиваемость активов ПАО «Молочный комбинат».

Анализ финансового состояния организации

Тема 1. Решённые задания и заполненные таблицы

ПАО «Молочный комбинат» — практические расчёты

Таблица 1.4 — Динамика и структура активов и пассивов ПАО «Молочный комбинат»

Статьи

На конец пред. года<br><span style="font-size:18px; opacity:0.8; font-weight:300;">(тыс. руб.)</span>

На конец пред. года<br><span style="font-size:18px; opacity:0.8; font-weight:300;">(% к валюте)</span>

На конец отчётного года<br><span style="font-size:18px; opacity:0.8; font-weight:300;">(тыс. руб.)</span>

На конец отчётного года<br><span style="font-size:18px; opacity:0.8; font-weight:300;">(% к валюте)</span>

Изменение<br><span style="font-size:18px; opacity:0.8; font-weight:300;">(тыс. руб.)</span>

Изменение<br><span style="font-size:18px; opacity:0.8; font-weight:300;">(% к валюте)</span>

Активы

Внеоборотные активы

125 400

52,3%

138 700

51,8%

+13 300

–0,5%

Оборотные активы

114 350

47,7%

129 050

48,2%

+14 700

+0,5%

Валюта баланса

239 750

100%

267 750

100%

+28 000

—

Пассивы

Капитал

142 800

59,6%

163 200

60,9%

+20 400

+1,3%

Долгосрочные обязательства

45 200

18,9%

48 600

18,2%

+3 400

–0,7%

Краткосрочные обязательства

51 750

21,5%

55 950

20,9%

+4 200

–0,6%

Валюта баланса

239 750

100%

267 750

100%

+28 000

—

Валюта баланса выросла на 28 000 тыс. руб. (+11,7%). Доля собственного капитала увеличилась с 59,6% до 60,9% — финансовая устойчивость растёт.

Анализ ликвидности баланса (на основе данных Таблицы 1.4)

Таблица платёжных излишков / недостатков

Баланс не является абсолютно ликвидным: не выполняется условие А1≥П1. Однако А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4 — платёжеспособность в целом удовлетворительная.

Таблица 1.5 — Коэффициенты ликвидности ПАО «Молочный комбинат» (заполненная)

Показатель

Формула

Норматив

Предыдущий год

Отчётный год

Изменение

Коэффициент абсолютной ликвидности

(ДС+КФВ) / КО = (8200) / (51750)

0,2 - 0,3

0,16

(9450/55950) = 0,17

+0,01

ниже норматива

Коэффициент критической ликвидности

(ДС+КФВ+ДЗ) / КО = (8200+38600) / 51750

0,8 - 1,0

0,90

(9450+42800)/55950 = 0,93

+0,03

в пределах норматива

Коэффициент текущей ликвидности

ОА / КО = 114350 / 51750

1,5 - 2,0

2,21

129050/55950 = 2,31

+0,10

выше норматива, положительная динамика

Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы — организации рекомендуется увеличить остаток денежных средств. Коэффициенты критической и текущей ликвидности соответствуют нормативным значениям и имеют положительную динамику.

Оценка финансовой устойчивости — абсолютные показатели

ПАО «Молочный комбинат»

ТИП ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ: НЕУСТОЙЧИВОЕ ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ (тип 3)

Условие: СОК < З; ПК < З; ОИ ≥ З — выполняется.

Наблюдается положительная динамика: излишек ОИ растёт (+3 250 тыс.руб.)

Таблица 1.6 — Коэффициенты финансовой устойчивости (заполненная)

Таблица относительных показателей финансовой устойчивости ПАО «Молочный комбинат»:

Большинство коэффициентов соответствуют нормативным значениям. Критические показатели: коэффициент маневренности и обеспеченности запасов — ниже нормы, что подтверждает тип 3 финансовой устойчивости. Динамика положительная.

Анализ оборачиваемости активов ПАО «Молочный комбинат»

<b>Выручка (N):</b> пред. год = 310 500 тыс.руб., отчётный год = 342 800 тыс.руб. &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;|&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <b>Себестоимость продаж:</b> пред. год = 248 400 тыс.руб., отчётный год = 271 500 тыс.руб.

ΔОА' = (N1 / 360) × (ПОБ1 – ПОБ0) = (342 800 / 360) × (127,8 – 132,6) = 952,2 × (–4,8) = <b style="color:#0d2b56; font-family:Arial,sans-serif;">–4 571 тыс.руб.</b>

В отчётном году ускорение оборачиваемости ОА на 4,8 дня привело к высвобождению из оборота 4 571 тыс.руб. Это положительная тенденция.

Анализ финансового состояния организации

Оценка рентабельности деятельности ПАО «Молочный комбинат»

Данные из Отчёта о финансовых результатах:

Прибыль от продаж (РП):

пред.год = 41 200 тыс. руб., отч.год = 46 800 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения (РДН):

пред.год = 38 900 тыс. руб., отч.год = 44 100 тыс. руб.

Чистая прибыль (РЧ):

пред.год = 29 175 тыс. руб., отч.год = 33 075 тыс. руб.

ЭФР = (1–КН) × (ρК–r) × ЗК/СК = (1–0,25) × (17,4%–10%) × (104550/163200) = 0,75 × 7,4% × 0,641 =

+3,6%

Все показатели рентабельности имеют положительную динамику. ЭФР = +3,6% — привлечение заёмного капитала выгодно, так как ρК (17,4%) > r (10%).

Анализ чистых активов и «Золотое правило» экономики

Раздел 1: Расчёт чистых активов ПАО «Молочный комбинат»

<b>Вывод:</b> ЧА &gt; Уставного капитала в 3,3 раза — угрозы ликвидации нет. ЧА растут (+20 400 тыс.руб.), что свидетельствует об укреплении финансового положения.

Раздел 2: Проверка «Золотого правила» экономики

<b>Правило:</b> ТрА &lt; ТрN &lt; ТрP

<b>Проверка:</b> ТрА (111,7%) &gt; ТрN (110,4%) &lt; ТрP (113,4%)

<b>«Золотое правило» НЕ выполняется:</b> ТрА &gt; ТрN.<br><br>Активы растут быстрее выручки — снижается эффективность использования ресурсов. Рекомендуется оптимизировать структуру активов.

Общие выводы по финансовому состоянию ПАО «Молочный комбинат»

ИМУЩЕСТВЕННОЕ ПОЛОЖЕНИЕ

Валюта баланса выросла на 28 000 тыс.руб. (+11,7%). Преобладают внеоборотные активы (51,8%) — «тяжёлая» структура активов.

ЛИКВИДНОСТЬ БАЛАНСА

Баланс не абсолютно ликвиден (А1 < П1). Текущая платёжеспособность обеспечена.

КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ

Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы (0,17 < 0,2). Коэффициенты критической и текущей ликвидности — в норме.

ТИП ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Неустойчивое финансовое состояние (тип 3). Динамика положительная.

КОЭФФИЦИЕНТЫ УСТОЙЧИВОСТИ

Большинство в норме. Коэффициент автономии 0,61 (≥0,5) — организация финансово независима.

ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ

Ускорение оборота на 4,8 дня → высвобождение 4 571 тыс.руб. Положительная тенденция.

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ

Все показатели растут. ЭФР = +3,6% — заёмный капитал используется эффективно.

ЧИСТЫЕ АКТИВЫ

ЧА > УК в 3,3 раза. «Золотое правило» не выполняется — требуется оптимизация активов.

ОБЩАЯ ОЦЕНКА:

Финансовое состояние ПАО «Молочный комбинат» можно охарактеризовать как УДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОЕ с положительной динамикой по большинству показателей.